Dışa Açıklık ve Reel Döviz Kuru Oynaklığı Yükselen Piyasa Ekonomilerine İlişkin Bir Panel Veri Analizi


Yaprakli S., Kaplan F.

İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, vol.30, no.357, pp.35-54, 2015 (Peer-Reviewed Journal)

  • Publication Type: Article / Article
  • Volume: 30 Issue: 357
  • Publication Date: 2015
  • Journal Name: İktisat, İşletme ve Finans Dergisi
  • Journal Indexes: Other Indexes
  • Page Numbers: pp.35-54
  • Ataturk University Affiliated: Yes

Abstract

Bu çalışmanın amacı, 22 yükselen piyasa ekonomisinde ticari ve finansal dışa açıklık ile döviz kuru oynaklığı arasındaki ilişkiyi incelemektir. Bu amaçla 1995-2013 dönemi için ticari ve finansal dışa açıklık oranları ile GARCH ekonometri tekniğiyle hesaplanan döviz kuru oynaklığı arasındaki ilişkiler, panel veri analizleri kullanılarak ekonometrik açıdan test edilmektedir. Önceki çalışmalardan farklı olarak analizde hem ülkeler arasındaki yatay kesit bağımlılığını hem de heterojenliği dikkate alan gelişmiş bir yaklaşım kullanılmaktadır. Analiz sonuçlarına göre, döviz kuru oynaklığı; ticari dışa açıklık ve finansal dışa açıklık değişkeninden negatif olarak etkilenmektedir. Ayrıca, döviz kuru oynaklığı üzerinde ticari dışa açıklığın etkisinin finansal dışa açıklıktan daha yüksek olduğu görülmektedir.