Hisse başına temettü üzerinde etkili olan faktörlerin panel veri ve genetik algoritma ile değerlendirlmesi: Borsa İstanbul'da bir uygulama

---

Tezin Türü: Doktora

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Atatürk Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2015

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: IRAJ MOLAEİ GHOLENJİ

Danışman: Turan Öndeş

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Firmaların izlemeleri gereken temettü politikalarının belirlenmesine yönelik yapılan araştırmalar, finans literatüründe önemli bir yere sahiptir. Bu çalışmada, Borsa İstanbulda (BİST) işlem gören firmaların temettü dağıtım kararlarının üzerinde, kurumsal yatırımcılar, yoğun ortaklık, büyüme fırsatları, kaldıraç oranı, firma ölçeği ve serbest nakit akışı faktörlerin anlamlı etkinin olup olmadığı test edilmiştir. Araştırmanın amacına uygun olarak, 2006-2012 yılları arasında 7 yıl boyunca BIST'te süreklilik göstererek kote olmuş, 70 şirket (7 sektör her biri 10 şirketten oluşan) ve BİST de faaliyet gösteren şirketlere bir panel veri seti ve Genetik Algoritma (GA) ile analiz edilmektedir. Sonuçlara göre, medya sektöründe sadece kaldıraç oranı, kimya sektörde kurumsal Yatırımlar, yoğun ortaklik, serbest nakit akışı ve kaldıraç oranı, Toprak sektörde Büyüme Fırsatları, Metal Ana sektörde kurumsal Yatırımlar, Metal Eşyada Serbest nakit Akışı ve Büyüme Fırsatları ve son olarak Holding Sektörde kurumsal Yatırımlar ve yoğun ortaklık değişkenleri anlamlı olmuştur. GA sisteminde elde edilen sonuçlara göre, en güçlü model holding sektörüne aittir ve en zayıfı ise tekstil sektörüdür. Başka deyimle, holding sektöründe, bağımsız değişkenler hisse başı temettü değişkenını daha iyi açıklamaktadır ve tekstil sektöründe söz ettiğimiz değişkenler bağımlı değişkenin analizinde yetersiz kalmışlardır.